USCPA 過去問 Cash Forward exchange contract/Future contract
On December 12, year 1, Imp Co. entered into a forward exchange contract to purchase 100,000 euros in 90 days. The relevant exchange rates are as follows:
| Spot rate | Forward rate (for 3/12, yr 2) | |
|---|---|---|
| December 12, year 1 | $1.86 | $1.80 |
| December 31, year 1 | 1.96 | 1.83 |
Imp entered into the forward contract to hedge a commitment to purchase equipment being manufactured to Imp's specifications. At December 31, year 1, what amount of foreign currency transaction gain should Imp include in income from this forward contract?
- $0
- $3,000
- $5,000
- $10,000
比較的簡単な問題ではありました。ポイントさえ覚えてれば。
ここでのポイントは、Forward Exchange Contract で外国為替を買う際は、
Spot Rate 契約時と決算時の決められたRate
だけを考慮すること！！！！！
そして、下の問題の場合、契約時のレートは、年度末決算時のレートより良かった。
（ドル高で、1ユーロをより安いドルで買える。）
契約時のレートで固定されて将来取引されるから、これは実際のレートよりお得に取引できる！ってことで
レートの差$0.1に元本＄100000をかけて、10000が利益となる。
似たような取引に、Future Contractというのもあります。
On November 2, year 1, Platt Co. entered into a 90-day futures contract to purchase 50,000 Swiss francs when the contract quote was $0.70. The purchase was for speculation in price movement. The following exchange rates existed during the contract period:
| 30-day futures | Spot rate | |
|---|---|---|
| November 2, year 1 | $0.62 | $0.63 |
| December 31, year 1 | 0.65 | 0.64 |
| January 30, year 2 | 0.65 | 0.68 |
What amount should Platt report as foreign currency exchange loss in its income statement for the year ended December 31, year 1?
- $2,500
- $3,000
- $3,500
- $4,000
Future Contractの場合、考慮するレートは 30-day futures です！！
この場合、契約時に$0.7だったレートが、決算時には$0.65と、安くなってます。
契約時のレートで固定されて決算時に取引が行われますから、損になります。
（ドル安 1フランを、決算時レートの方がより安いドルで買える）
損失額は、50000スイスフランにレートの差額$0.05を掛け算して
＝$2500
