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USCPA 過去問 Cash Forward exchange contract/Future contract

On December 12, year 1, Imp Co. entered into a forward exchange contract to purchase 100,000 euros in 90 days. The relevant exchange rates are as follows:

 Spot rateForward rate
(for 3/12, yr 2)
December 12, year 1 $1.86 $1.80
December 31, year 1 1.96 1.83

Imp entered into the forward contract to hedge a commitment to purchase equipment being manufactured to Imp's specifications. At December 31, year 1, what amount of foreign currency transaction gain should Imp include in income from this forward contract?

  • $0
  • $3,000
  • $5,000
  • $10,000

比較的簡単な問題ではありました。ポイントさえ覚えてれば。

ここでのポイントは、Forward Exchange Contract で外国為替を買う際は、

Spot Rate 契約時と決算時の決められたRate

だけを考慮すること!!!!!

そして、下の問題の場合、契約時のレートは、年度末決算時のレートより良かった。

(ドル高で、1ユーロをより安いドルで買える。)

契約時のレートで固定されて将来取引されるから、これは実際のレートよりお得に取引できる!ってことで

レートの差$0.1に元本$100000をかけて、10000が利益となる。

 

 

似たような取引に、Future Contractというのもあります。

On November 2, year 1, Platt Co. entered into a 90-day futures contract to purchase 50,000 Swiss francs when the contract quote was $0.70. The purchase was for speculation in price movement. The following exchange rates existed during the contract period:

 30-day futuresSpot rate
November 2, year 1 $0.62 $0.63
December 31, year 1 0.65 0.64
January 30, year 2 0.65 0.68

What amount should Platt report as foreign currency exchange loss in its income statement for the year ended December 31, year 1?

  • $2,500
  • $3,000
  • $3,500
  • $4,000

Future Contractの場合、考慮するレートは 30-day futures です!!

この場合、契約時に$0.7だったレートが、決算時には$0.65と、安くなってます。

契約時のレートで固定されて決算時に取引が行われますから、損になります。

(ドル安 1フランを、決算時レートの方がより安いドルで買える)

損失額は、50000スイスフランにレートの差額$0.05を掛け算して

=$2500