USCPA　過去問　Bond

代表的な問題！
 
 
On January 1, a company issued a $50,000 face value, 8% five-year bond for $46,139 that will yield 10%. Interest is payable on June 30 and December 31. What is the bond carrying amount on December 31 of the current year?
  • $46,139
  • $46,446
  • $46,768
  • $47,106

 

一回の支払いが半年であることに注意。全部1/2する。

Yr 1 

Interest payable = 50000 x 8% x 1/2 = 2000

Interest expense = 46139 x 10% x 1/2 = 2307 

-----------------------------------------------------------------

Net: 307 ( 1st amortization)

 

Yr 2 

Interest payable = 50000 x 8% x 1/2 = 2000

Interest expense = (46139+307) x 10% x 1/2 = 2322 

---------------------------------------------------------------------------

Net: 322

 

Yr 2 Final Carrying value after amortization:

46139 + 307 + 322 = 46769 (選択肢は46768)

USCPA　論点　Bond　思い出す用

Bond も、Pension のノリで論点だけ書き出してみた。

過去問から気づいたポイントなんで、まったく網羅的ではありません。

 

大事なポイント：

Effective interst method の Interest Payable （現金で払わなければならないInterest)

Ｆａｃｅ　ｘ　Ｃｏｕｐｏｎ (contractual) です！！！！

 

Interest Expense （実際の利息）

Ｃａｒｒｙｉｎｇ　Ｖａｌｕｅ　ｘ　Ｙｉｅｌｄ (market)　です！！

 

そんでもって、

Interest Payable - Interest Expense = 一回のAmortization 

 

Carrying value + Amortization = 次のCarrying Value

(Amortizationが積みあがっていき、Face Valueに近づく)

 

 

１、When a invester entity purchases bonds, Requirement?

投資者がBondを購入するとき。

・Record bond investment at Purchase Price + Other direct cost of acquisition (brokers fee)

    社債投資額を計上する必要がある。（取得価格＋取得に直接かかった費用）

・Pay additinal interest accrued on the bonds after last interest date (or bond date if no interest accrued)

    その他追加社債引当金を支払う（前回利息支払い後）

・Record additional amount paid as Purchased interest in a separate account ( ex. interest receivable) 

    支払済利息として、追加支払い分を別勘定で計上

 

２、Bond price 社債価格の定義

The present value of the bond's expected net future cash inflows discounted at the market rate of interest. その社債がもたらすであろう未来の現金収入の市場金利価格で割り引いた現在価値を、値段にする。

 

３、Bond の価値（価格）が下がるとき　－＞　金利が上がることが主な原因

 

４、Purchased a bond at discount between interest date 

例：1月1日発行予定の社債が、事情で2か月遅れた3月1日に発行となった。

　　その間2か月で発生した金利は、上乗せされて支払われる。

Cash paid to seller vs. Carrying amount ?

Cash paid = bond value + excess interest 　Carrying amount に2か月分の利息が上乗せされているため、Carrying valueより実際の支払いは大きくなるはずである。

 

Face value vs. Carrying value

Face value x discount rate　= Carrying ValueでIssue されているから、

Carrying valueの方が低くなるはずである。

 

５、

Face value から10000割引きで買った（10000儲かったことになる）

それを、プレミアム14000で売った（14000儲かったことになる）

Amortization of discount 2000（discount額から徐々にFaceに近づいていくから、徐々に足されていく額。よって、2000の費用と考える。）

上記の金額をNetすると、22000のgainが出たことになる。

 

６、

簿価Carrying amount 185953

Face value　200000 の社債

dr. Interest expense 13016  /

                        /  cr. cash paid 12000 　　　　

金利を出すのは、Cash paid ÷ Face value

　　　　　　　　　　12000÷200000=0.06

日付に注意！！！　上の計算で出るのは半年分の金利です。

一年分の金利を聞かれているので、0.06 x 2 = 0.12

 

 

７、ＰＶ　と、PV of ordinary annuity　が出たのでまた混乱しますが

 

元本 x ＰＶ　＝元本のPresent value

元本 x interest rate = Interest 年間金利

年間金利 x ordinary annuity ＝ 全体でかかる金利のPresent value」

 

下線部2つの数字（現在価値元本＋現在価値利息）を足すと、Bond Issue Price となります。

記事最初の１、の定義参照。

 

８、Bond Issue cost = asset で計上していく。　

　　そして、Straight line methodでAmortize していく。

 

 

 

 

 

 

 

USCPA　論点　Bond　思い出す用

Bond も、Pension のノリで論点だけ書き出してみた。

過去問から気づいたポイントなんで、まったく網羅的ではありません。

 

１、When a invester entity purchases bonds, Requirement?

投資者がBondを購入するとき。

・Record bond investment at Purchase Price + Other direct cost of acquisition (brokers fee)

    社債投資額を計上する必要がある。（取得価格＋取得に直接かかった費用）

・Pay additinal interest accrued on the bonds after last interest date (or bond date if no interest accrued)

    その他追加社債引当金を支払う（前回利息支払い後）

・Record additional amount paid as Purchased interest in a separate account ( ex. interest receivable) 

    支払済利息として、追加支払い分を別勘定で計上

 

２、Bond price 社債価格の定義

The present value of the bond's expected net future cash inflows discounted at the market rate of interest. その社債がもたらすであろう未来の現金収入の市場金利価格で割り引いた現在価値を、値段にする。

 

３、Bond の価値（価格）が下がるとき　－＞　金利が上がることが主な原因

 

４、Purchased a bond at discount between interest date 

例：1月1日発行予定の社債が、事情で2か月遅れた3月1日に発行となった。

　　その間2か月で発生した金利は、上乗せされて支払われる。

Cash paid to seller vs. Carrying amount ?

Cash paid = bond value + excess interest 　Carrying amount に2か月分の利息が上乗せされているため、Carrying valueより実際の支払いは大きくなるはずである。

 

Face value vs. Carrying value

Face value x discount rate　= Carrying ValueでIssue されているから、

Carrying valueの方が低くなるはずである。

 

５、

Face value から10000割引きで買った（10000儲かったことになる）

それを、プレミアム14000で売った（14000儲かったことになる）

Amortization of discount 2000（discount額から徐々にFaceに近づいていくから、徐々に足されていく額。よって、2000の費用と考える。）

上記の金額をNetすると、22000のgainが出たことになる。

 

６、

簿価Carrying amount 185953

Face value　200000 の社債

dr. Interest expense 13016  /

                        /  cr. cash paid 12000 　　　　

金利を出すのは、Cash paid ÷ Face value

　　　　　　　　　　12000÷200000=0.06

日付に注意！！！　上の計算で出るのは半年分の金利です。

一年分の金利を聞かれているので、0.06 x 2 = 0.12

 

 

７、ＰＶ　と、PV of ordinary annuity　が出たのでまた混乱しますが

 

元本 x ＰＶ　＝元本のPresent value

元本 x interest rate = Interest 年間金利

年間金利 x ordinary annuity ＝ 全体でかかる金利のPresent value」

 

下線部2つの数字（現在価値元本＋現在価値利息）を足すと、Bond Issue Price となります。

記事最初の１、の定義参照。

 

８、Bond Issue cost = asset で計上していく。　

　　そして、Straight line methodでAmortize していく。

 

 

 

 

 

 

 

USCPA　過去問　Bond

来ましたよ、ずっと後回しにしてたBond 
意外に論点の量は少なそうだから、ぱっぱと終わらしたいな。。。
 
下のようなのは、基本問題。
覚えるべき手順は：
Face value x interest rate (社債発行時にくっついてくるやつ）= もらうべき金利
Discounted purchase price x yield rate = Interest income 利息収入
 
Planned interest - interest income = Amortization 
 
Purchase price + total year(amortization in a year) = face （その年計上するべきBond金額）
Discount額は、年々、元の金額に近づく計算になるはずなので。
 
また、支払頻度にも注意！！Annually なのか、Semiannually なのか。
 
On July 1, year 6, Fox Company purchased 400 of the $1,000 face amount, 8% bonds of Dey Corporation for $369,200 to yield 10% per annum. The bonds, which mature on July 1, year 11, pay interest semiannually on January 1 and July 1. Fox uses the effective interest method of amortization and the bonds are appropriately recorded as a long-term investment.
The bonds should be reported on Fox's December 31, year 6, balance sheet at?
  • $397,540
  • $374,120
  • $371,660
  • $366,740

 

 

 

Bond Liability = issuer's discounter(premiumed) issuing price - issue cost paid to underwriter と計算しても出せます。

On June 30, Huff Corp. issued at 99, one thousand of its 8%, $1,000 bonds. The bonds were issued through an underwriter to whom Huff paid bond issue costs of $35,000. On June 30, Huff should report the bond liability at
  • $ 955,000
  • $ 990,000
  • $1,000,000
  • $1,025,000

 $1000 x 1000 unit = 1000000

issue @ 99 = 1000000 x 0.99 = 990000

Issue cost paid to underwriter (引受人・保険業者？）をマイナス

990000 - 35000 = 955000 ( bond liability to be recorded)

 

 

USCPA　？過去問　Pension

説明が微妙な問題。何度聞いてもよくわからない

 

Effective January 1 of the previous year, Flood Co. established a defined benefit pension plan with no retroactive benefits. The first of the required equal annual contributions was paid on December 31 of that previous year. A 10 % discount rate was used to calculate service cost and a 10 % rate of return was assumed for plan assets. All information on covered employees for the previous and current year is the same. How should the service cost for the current year compare with the previous year, and should the previous year balance sheet report an underfunded or an overfunded funding status?

 

Service cost for current year Compared to the previous year

Funding status reported on the previous year balance sheet
a. Equal to Underfunded
b. Equal to Overfunded
c. Greater than Underfunded
d. Greater than Overfunded

 

毎年企業はcontributionを払っている。

 

従業員は、年を追うごとに、残りの勤続年数が減っていく。

それに伴い、Service cost というものは、年々増えていく。

去年のService costより、今年のcostの方が大きくなる。（なぜ？）

 

また、ＢＳ上では、計上されるPension Expenseは年々額が小さくなる。

なので、昨年のBS額は、今年と比べると、昨年の方が大きいので、Overfunded

 

 すごい変な問題だなあ。

全然わからないｗ　解説聞いてもｗ　先生も、よくない問題って言ってるし。。まじ本番で出ないでほしいわー

 

Webb Co. implemented a defined benefit pension plan for its employees on January 1, year 5. During years 5 and 6, Webb's contributions fully funded the plan. The following data are provided:

  Year 8 Year 7
 EstimatedActual
Projected benefit obligation, December 31 $750,000 $700,000
Accumulated benefit obligation, December 31 20,000 500,000
Plan assets at fair value, December 31 675,000 600,000
Projected benefit obligation in excess of plan assets 75,000 100,000
Pension expense 90,000 75,000
Employer's contribution ? 50,000

What amount should Webb contribute in order to report an underfunded pension liability of $15,000 in its December 31, year 8 balance sheet?

  • $ 50,000
  • $ 60,000
  • $ 75,000
  • $100,000
 
Actual Pension expense 75000
Actual Employer contribution 50000
差額25000、はyr8におけるAccrued Pension Liability 
 
75000 + 15000 = 90000
PBO 100000 - 90000 = 10000
75000 + 10000 + 15000 = 100000 
 
適当な計算。本当によくわからないなあ。
 
 
 
にたような問題になりますが。
手順はわかったけど、なんでそうなるのかわからない。

Payne Inc., implemented a defined benefit pension plan for its employees on January 2, year 3. The following date are provided for the year, as of December 31, year 3:

Projected benefit obligation $103,000
Plan assets at fair value 78,000
Net periodic pension cost 90,000
Employer's contribution 70,000

What amount should Payne record as additional pension liability at December 31, year 3?

  • $0
  • $5,000
  • $20,000
  • $45,000

 

PBO と　Fair Value　が出てるので、とりあえず差額を出しとくと、

103000－78000　＝　25000　Liability, underfunded.

 

なので、トータルでは、25000がliabilityとして計上されてないといけない。

 

現段階でLiability計上されているのは、

Net Pension cost - Employer's contribution 

90000 - 70000 = 20000

 

なので、25000－20000＝5000　を追加liability 計上しなければならない。

 

 

 

 ふーん?全然わかんないやって問題

On September 1, year 1, Howe Corp., offered special termination benefits to employees who had reached the early retirement age specified in the company's pension plan. The termination benefits consisted of lump-sum and periodic future payments. Additionally, the employees accepting the company offer receive the usual early retirement pension benefits. The offer expired on November 30, year 1. Actual or reasonably estimated amounts at December 31, year 1, relating to the employees accepting the offer are as follows:



・Lump-sum payments totaling $475,000 were made on January 1, year 2.
・Periodic payments of $60,000 annually for three years will begin January 1, year 3. The present value at December 31, year 1, of these payments was $155,000.
・Reduction of accrued pension costs at December 31, year 1, for the terminating employees was $45,000.

In its December 31 year 1, balance sheet, Howe should report a total liability of special termination benefits of:

  • $475,000
  • $585,000
  • $630,000
  • $655,000

 

早期退職プランに対する退職金。これに関するLiabiltiy はいくらか
太字の2つの条件は使っておｋ。

一括支払いの475000 

分割支払いの合計ＰＶである155000 　　2つの合計630000 がLiability

Reduction of cost は、考慮しなくていい。

 

 

 

退職給付

As of December 31 of the current year, the accumulated postretirement benefit obligation and plan assets of a defined benefit postretirement plan sponsored by Crouse, Inc., were:

Accumulated postretirement benefit obligation $500,000
Plan assets at fair value 425,000
Transition obligation $75,000

Crouse elected to apply GAAP provisions for employer's accounting for postretirement benefits other than pensions, in its financial statements for the current year ended December 31 and recognize the transition amount on a delayed basis as a component of net periodic postretirement benefit cost. The average remaining service period of active plan participants expected to receive benefits was estimated to be 10 years at the date of transition. Some participants' estimated service periods are 25 years. To minimize an accrual for postretirement benefit cost, what amount of transition obligation should Crouse amortize?

  • $3,000
  • $3,750
  • $5,000
  • $7,500

 

Transition　obligationを、予定勤続年数で割ると、償却費が出ます。

でも、ここで、10年じゃなくて20年で償却してるんだよなあ。

私が読み取れる情報は、10年と25年なんだけど、　どっから来たんだろう？

USCPA　過去問　Pension

下の問題、当年分の勤続年数は償却されるので、Amortization に含まれます。
Parker Co. amended its pension plan on January 2 of the current year. It also granted $600,000 of unrecognized prior service costs to its employee. The employees are all active and expect to provide 2,000 service years in the future, with 350 service years this year. What is Parker's unrecognized prior service cost amortization for the year?
  • $0
  • $2,000
  • $105,000
  • $600,000

600000　を、予定総勤務時間の2000のうちの、350時間分を、償却する

 

 

 したちょっと複雑な問題。

On January 2, East Corp. established a defined benefit pension plan. The plan's service cost of $150,000 was fully funded at the end of the year. In the year, prior service cost was funded by a contribution of $60,000 and amortization of prior service cost was $24,000. At December 31, what amount should East report as a pension asset prior to comparing the fair value of plan assets to the projected benefit obligation?
  • $90,000
  • $84,000
  • $60,000
  • $36,000

 

Funded service cost: 150000

Contribution funded : 60000          上二つの合計210,000が、未払い年金

 

Funded service cost : 150000

This year Amortization: 24000　　上二つの合計174,000が、今年のpension expense

 

未払い分ー今年のexpense ＝Pension asset (prior to comparing the FVof plan aset to PBO)

210000-174000=36000

 

 

 

The following information pertains to Lee Corp.'s defined benefit pension plan for the current year:

Service cost　足す $160,000
Actual and expected gain on plan assets　引く 35,000
Unexpected loss on plan assets related to a disposal of a subsidiary　無視 40,000
Amortization of prior service cost　足す 5,000
Annual interest on pension obligation　足す 50,000

What amount should Lee report as pension expense in its current year-end income statement?

  • $250,000
  • $220,000
  • $210,000
  • $180,000

 

Expense を求められているから、Gainは計算から引いてよい。

他のは、cost だったり、interest だったりするので、足す。

 

 

 Pension の基本的な概念。

ＰＢＯと、そのFair valueを比較して、差額分をAsset/Liabilityとして計上する。

A pension liability, or asset, is required if the projected benefit obligation differs from
  • The vested benefit obligation
  • The accumulated benefit obligation
  • Contributions to the plan
  • The fair value of plan assets

 

ＰＢＯとFair valueの違いを、Pension Liability/Assetにしてる。

 

ちなみに

 

Fair Value ----> Asset (Overfunded)

↑PBO↓

Fair Value ------> Liability (Underfunded)

 

 

 なんか、苦手なはずの計算問題の方が楽になってきた。どうなってるんだ。。。

The following information pertains to Seda Co.'s pension plan for the current year:

Actuarial estimate of projected benefit obligation at 1/1 $72,000
Assumed discount rate 10%
Service costs for the year 18,000
Pension benefit paid during the year 15,000

If no change in actuarial estimates occurred during the year, Seda's projected benefit obligation at December 31 of the current year was

  • $64,200
  • $75,000
  • $79,200
  • $82,200

 

PBO の計算。　Assumed Discount rateを、期首の拠出額にかけて出したDiscount額は、期首額に足して戻します！

 

なので、72000＋7200＋18000－15000　という計算になります。

 

 

 Statement of finanicial position = Balance Sheet!!!!

っていうことがわかれば以下の問題は解けた。。

The funded status of a defined benefit pension plan for a company should be reported in
  • The income statement
  • The statement of cash flows
  • The statement of financial position
  • The notes to the financial statements only

 Funded status of DBPとは？　Under/overfunded からの、Pension Liability とか、Assetに行くので、BS絡みのお話になります。

 

 

 

 Pension Settlement　というのは、Pension Terminationのことです！！　

Pensionをやめたんです！！

Which of the following is a pension plan settlement?
  • An employer purchases nonparticipating annuity contracts for vested benefits and continues to provide defined for future service in the same plan.
  • Benefits to be accumulated in future periods are reduced, but the plan remains in existence and continues to pay benefits, to invest assets, and to receive contributions.
  • A plan is terminated and not replaced by a successor defined benefit plan.
  • Both a. and c.

 

ちなみにＡのNonparticipating annuity contractsというのは、　経営者が一括購入して、そうすると、年金支払いをそこからまかなうことができ、確定拠出しなくてよくなる。これも、Pension Settlement に含まれます。

Plan is terminatedというＣの記述も正しい。

 

 

 退職給付と年金の違い。

ほとんど同じだけど、

How does the accounting for postretirement benefits other than pensions differ the accounting for pensions?
  • Accounting for postretirement benefits differs by assigning benefit costs on a years-of-service approach.
  • Accounting for postretirement benefits differs by allocating benefit costs over the approximate service years of employees.
  • Accounting for postretirement benefits differs by allowing the option of recognizing immediately in net income, as a change in accounting, the transition amounts for postretirement benefits other than pensions.
  • None of the above

 

退職給付は年金と違ってNet incomeをその場ですぐ認識できること。

USCPA 論点メモ　Pension

ちょっと、教材がなく、問題が見れないので、今後の為のメモとしてとにかく問題の解説ポイントを羅列しておきます。

 

１、Fundamental aspects of Pension

・Delaying certain events (年金支払等における何らかの遅延行為）

・Required to report pension expense for the year (年間でかかった年金費用を報告する必要がある。）

・Offsetting Liabilities/Assets (年金コストとFair Valueを差引勘定をし、Understate/Overstate を見る。Cost がfair valueを上回っているとoverstatement）

 

２、Disclosure of information about pension

財務諸表年金関連の報告において、役員と非役員の年金待遇の違いは明記しなくていい。（明記すると、不公平さなどが浮き彫りになってくるから。）

 

３、

Healthcare Benefit の Disclosure で開示されるもの

・Assumed Healthcare cost trend rate used to measure the expected cost of benefits, covered by plan　給付額予想の為に想定される健康保険費用のレート

・the accumulated PBO (Pension Benefit Obligation)　累計

 

４、Net Asset 年金資産は、様々な要因で増減する。

？Component of changes in the net asset available for benefits?

・The net change in the Fair Value fo each significant class of investments　（投資に資金を回した際に得られた損益）

・Contributions from the employer and participant 従業員及び関係者からの拠出（増える）

・Benefit paid to participants　（対象者への年金支払い)

 

５、Net pension cost = Contribution called for by the plan 

                                      (毎年のNet pension expense planは決められている。）

　　※Defined contribution （毎年決められた額Requirement)とは違うことに注意

 

６、ABO vs. PBO

ABO= 従業員の今日までの給与水準において、将来どれくらい払うのか。

　　　（将来の給与上昇は、加味しない）

PBO= Actuarial present value of all benefits attributed by the pension benfit formula to employee service rendered prior to that date; Maybe measured using assumptions as to future compensation level.

　　　（将来の給与水準を加味する）

 

７、Discount rate は、PBOの計算では使われず、別の名前になる（効能？は同じ）

　　代わりにSettlement Rateというものがつかわれます！

　（Expected rate でも、Actual Rateでもありません）

 

８、Benefit Pension plan や trust は、常にFair Valueで表示されます！

 

９、　ＰＢＯの計算は以下の公式で成り立ってます。

期首のFair value PBO 

から、Contribution や、returnを足して、支払ったBenefit　を引くと、

期末のFair value PBOになる

 

下図参照。 

f:id:zyanfang21lu:20160809191702p:plain

 

 １０、

年金資産投資で、Unrealized gain/loss　があった場合、計算・分析に含めてはいけない。

下3つは、逆に、やらなければならないこと。

コピペだから、ちゃんと読んで未来の自分。↓

  • Computes part of the gain or loss on plan assets as the difference between the actual return on assets and the expected return on assets, for a given accounting period
  • Determines the expected return on assets by considering the expected long-term rate of return and the market-related value of plan assets
  • Determines the expected long-team rate of return as the average rate of earnings expected on the fund s invested, including the return expected to be available for reinvestment